舞娘(陳寶蓮飾)與父親相依為命,走江湖賣唱為生。一日父親突遭武林中人襲擊,最終慘死。舞娘傷心欲絕,獨自流浪,偶遇殺手獨孤(樓學賢飾),受其施舍,遂感恩在心。後被人販捉住賣入妓院古月莊,被莊主葉紅艷(倪淑君飾)逼迫賣身,受盡淩辱。紅艷心計深重,一面和皇上的寵臣李公公(莫少聰飾)勾結迫害武林人士,一面又以美色驅使殺手獨孤做人頭生意。紅艷對舞娘另眼相看,二人很快發展成為同性戀人。舞娘也在紅艷的影響下越發心狠手辣。而此時紅艷、李公公二人早有一驚天陰謀,二人亦是各懷鬼胎。舞娘也早已為紅、孤二人設下陷阱。四人到底結局如何?